Kurz gesagt
Der digitale Euro wäre Zentralbankgeld für Privatpersonen – elektronisch, aber eine Forderung gegen die EZB, nicht gegen eine Geschäftsbank. Stand Oktober 2026 ist er nicht beschlossen: Die EU-Verordnung liegt im Verfahren zwischen Parlament und Rat. Die EZB plant einen Pilot 2027 und nennt 2029 als möglichen Termin einer ersten Ausgabe – ausdrücklich unter dem Vorbehalt, dass das Gesetz zustande kommt. Bargeld soll bleiben, das ist in allen Entwürfen so angelegt.
Was er ist und was er nicht ist
Heute ist Bargeld die einzige Form von Zentralbankgeld, die Privatpersonen halten können. Das Geld auf dem Konto ist eine Forderung gegen deine Bank – weshalb es die Einlagensicherung überhaupt braucht. Der digitale Euro wäre eine dritte Form: elektronisch wie Buchgeld, aber ausfallsicher wie ein Schein.
Keine Kryptowährung. Kein Kursrisiko, keine Blockchain als Selbstzweck, keine Spekulation: Ein digitaler Euro wäre immer genau einen Euro wert.
Kein Konto bei der EZB. Die Ausgabe soll über Banken und Zahlungsdienstleister laufen, in deren Apps. Die EZB will keine Kundenbeziehung zu Hunderten Millionen Menschen.
Kein Zinsprodukt. Der digitale Euro soll ein Zahlungs- und kein Sparinstrument sein. Deshalb sind Haltegrenzen vorgesehen: ein Höchstbetrag pro Person. Eine konkrete Zahl ist offiziell nicht beschlossen – im Verfahren ist strittig, wer sie festlegen darf, die EZB oder die Kommission.
Wo das Projekt steht
Die EZB arbeitet seit Oktober 2021 daran: zwei Jahre Untersuchungsphase, dann zwei Jahre Vorbereitungsphase. Im Oktober 2025 hat der EZB-Rat beschlossen, in die nächste Phase zu gehen – technische Einsatzbereitschaft herstellen, Marktteilnehmer einbinden, das Gesetzgebungsverfahren begleiten.
Der Zeitplan, den die EZB selbst nennt: Pilot im Jahr 2027, mögliche erste Ausgabe 2029. Ausschreibungen und Aufrufe an Händler für den Pilotbetrieb laufen bereits.
Beim Gesetz ist die Lage zäher. Der Rat hat seine Verhandlungsposition im Dezember 2025 beschlossen, der zuständige Ausschuss des Europäischen Parlaments sein Mandat im Juni 2026 mit 43 zu 14 Stimmen. Seither verhandeln Parlament, Rat und Kommission. Streitpunkte sind die Vergütung der Banken, der Status als gesetzliches Zahlungsmittel, die Haltegrenzen und die Offline-Funktion. Eine Einigung gibt es zum Oktober 2026 nicht – und der EZB-Zeitplan hängt daran.
Die Punkte, um die gestritten wird
- Privatsphäre. Die EZB betont, sie werde keine individuellen Zahlungsdaten sehen; die Bearbeitung liegt bei den Banken. Für kleine Beträge ist eine Offline-Funktion vorgesehen, bei der direkt zwischen zwei Geräten gezahlt wird – so bargeldnah wie es elektronisch geht. Kritiker halten dagegen, dass jede digitale Infrastruktur im Prinzip auswertbar bleibt.
- Folgen für Banken. Wenn Kunden Guthaben von Bankkonten in digitale Euro verschieben, verlieren Banken Einlagen als Refinanzierungsquelle. Das ist der eigentliche Grund für Haltegrenzen.
- Nutzen. Die Befürworter argumentieren mit strategischer Unabhängigkeit: Der europäische Kartenmarkt wird von zwei Unternehmen aus den USA beherrscht. Gegner fragen, welches Problem für Verbraucher gelöst wird, das Überweisung in Echtzeit und Karte nicht schon lösen.
Was das für Bargeld bedeutet
Die Linie aller Beteiligten ist dieselbe: Der digitale Euro soll Scheine und Münzen ergänzen, nicht ersetzen. Im selben Gesetzespaket liegt sogar eine zweite Verordnung, die den Status von Bargeld stärken soll – Annahme als Regelfall, gesicherter Zugang zu Bargeld, freie Wahl des Zahlungsmittels. Siehe dazu Annahmepflicht von Bargeld.
Ob das in der Praxis trägt, ist eine andere Frage. Wo Bargeld seltener genutzt wird, schließen Filialen und verschwinden Automaten – unabhängig von jeder Gesetzeslage. Die Zusicherung schützt das Recht zu zahlen, nicht die Infrastruktur dahinter.